2026年5月初，韩国媒体爆出重磅音问亚bo体育网，韩国皆门圈的一家印刷电路板（PCB）制造商向两家中国覆铜板厂商下达价值100亿韩元（约合东谈主民币5000万元+）的预购订单，是正常月用量的5倍以上！

该公司CEO更是坦言，此举齐全是出于对断供的怯生生。“咱们下大单是因为挂牵覆铜板会缺货，可如今连到货时刻皆无法信赖。我入行跳动20年，如故第一次可能会因为这种原材料的缺乏而被动停产。”

许多东谈主可能还莫得坚定到，韩国部分PCB企业运转恐忧性抢购覆铜板（CCL）订单，照旧成为一种趋势。

而这种趋势背后，照旧不再是闲居意旨上的缺货了，而是产业链运转出现彰着卡脖子迹象。它致使有可能成为影响总计这个词AI产业链程度的大事，就好比存储、光纤对行业的影响。

市集，到当今其实皆还莫得好意思称心识到，这轮覆铜板供需的垂死，可能比大家设想中的还要严重。

最初，覆铜板的交货周期比大家设想的还要长。

智通财经音问泄露，部分高端覆铜板交货周期，照旧从已往的2-4周，蔓延至6周，致使6周以上，部分高端材料致使出现提前锁单、逾额备货景观。

其次，覆铜板的加价愈加夸张，更具韧性。

说明韩国关税厅数据，2026年3月韩国覆铜板的入口均价同比飞腾74.5%，创下2000年以来新高。

大家意象了市集可能会垂死，但是莫应允象果然会这样垂死。

许多东谈主在AI产业大周期里，只看到了GPU、CPU芯片，存储芯片，光纤、光模块，却忽略了一个最底层、最不起眼，但又无法绕开的材料，便是覆铜板。而它，很可能正在复制当年光纤的超等加价逻辑。

不外当下，许多非电子行业的东谈主，可能根蒂没听过覆铜板。

但是，不要紧。

大家不错浮浅地把PCB设想成是电子家具里的高速公路。至于，芯片、存储、光模块等皆需要这条高速公路来说合。

而覆铜板便是这条高速公路的地基。莫得覆铜板，就作念不出PCB。

当今的问题是，AI期间，对PCB的需求，正在爆炸式增长。AI工作器、交换机、光模块、液冷等等，皆对PCB提议了更高的尺度。就好比在条目更宽、更长、更厚、更结子的高速公路来承载更大的流量。

于是，下流PCB厂运转猖獗扩产。然而PCB扩产以后，又出现了新问题。

PCB扩产速率，远远快于上游覆铜板扩产速率。

这就好比，天下转眼运转猖獗修高速公路，但是发现水泥厂根本来不足分娩水泥。地基水泥就会在这个时候，变得很紧俏。

当今的覆铜板，其实就有点这个真义。

说明一些产业的信息，现时覆铜板的扩产方针，并莫得跟上PCB快速扩产的范围。更奋力的是，覆铜板的建厂周期，比PCB还长。

因为它波及树脂、铜箔、电子布等复杂工艺的材料，以及高端精密的机械征战。是以，许多东西，不是有钱就能坐窝扩产。

笼统一下，AI产业的高速发展，使得产业对覆铜板用量是传统工作器的3-5倍，高端高速PCB需求爆发式增长，PCB企业运转猖獗扩产。但是，覆铜板却受制于原材料和本事，成了瓶颈。

效果便是，覆铜板供需出现垂死，价钱只可握住飞腾。

骨子上，这一轮覆铜板加价，照旧抓续很潜入。只是许多东谈主还没干系注长途。

比如，全球龙头之一的建滔积层板，从前年到当今，照旧一语气多轮提价。

着手：建滔积层板

近期4月28日，建滔集团旗下广东建滔积层板销售有限公司认真发布加价奉告，通知即日起对全系FR-4覆铜板及PP半固化片价钱上调10%。

这是建滔4月内第二次，亦然2026年年内第三次提价，三次累计涨幅超40%，十分惊东谈主。

国表里产业里的其他巨头也纷纷跟进加价，台耀4月25日起高端CCL涨幅达20%—40%，台光电、联茂Q2起高阶材料加价10%，日本三菱瓦斯4月1日起高端CCL加价30%，松下5月起全系列加价15%—30%。

而国内厂商，生益科技、南亚新材、金安国纪等家具同步跟涨10%—15%。

对此，山西证券究诘所给出一个论断，议论到这次由AI驱动的超等周期具备很强的抓续性，将来3-5年内仍将处于高速增始终，进而为高端覆铜板提供了抓续强盛的需求，瞻望覆铜板供需垂死神色将看护到2027年致使更久。

覆铜板的加价趋势，有点儿光纤家具加价初期的苗头了。

2025到2026年，光纤因需求紧缺，家具价钱暴涨四五倍致使更多，而行业龙头企业的市值一年多翻超10倍。

而覆铜板淌若从前年运转算起，假如一张板子正本约莫100元，那么流程一语气多轮加价之后，当今可能照旧来到200元以上。

况且，还在涨。

请详确，假如接下来行业络续每次提价10%，淌若提7次。那么，一张正本100元的板子，可能就要涨到400元以上了，恰正是对应光纤家具的四五倍涨幅。

有东谈主会问，覆铜板，为什么不迅速扩产，趁便大赚特赚一笔？

因为真是没想法迅速大范围扩产！覆铜板的扩产周期长，延续需要18-36个月，而且下流PCB扩产速率和范围宏大于上游，就导致了供需抓续的垂死。

另外，淌若只是覆铜板我方缺，其实还没那么严重。更奋力的是，覆铜板的上游也在沿路紧缺。它的上游，铜箔、电子布（玻璃纤维布）、树脂等，也在卡脖子。

接下来一个个地简要诠释下逻辑。

电子布，从高端膨大到闲居，全线垂死。

2025年高端AI用薄布（如1080）运转紧缺，2026年运转闲居电子布也全面告急。许多厂商把产能转向利润更高的AI高端布，导致传统布缺口扩大。企业库存精深较低，致使是分娩些许，拉走些许。

上海证券时报4月16日提到，宏和科技全资子公司黄石宏和销售处暗意，公司还有不到10天的货量，缺得荒谬严重，每个月加价涨得很锋利。

铜箔，高端铜箔短期扩产难度极大。

高端铜箔，一箔难求照旧渐渐成为常态。它不单是受益于国内储能需求大爆发，而且还受制于中枢征战多被外洋支配，征战订单列队久，缺征战，就会缺产能。

高端树脂亦然一样的逻辑，高端的紧缺，闲居的多余，产业里面的细分心色呈现出哑铃状，一头紧缺，另一头多余。

一言以蔽之，从PCB，到覆铜板，再到电子布，到铜箔，总计这个词产业链，皆在层层紧缺。

市集当今许多东谈主，如故习气用传统的想维看待覆铜板产业，合计家具涨一加价钱，很快就终结了。但问题在于，AI基础程序缔造，很可能并不是短周期，而是才刚刚拉开长周期的帷幕。

是以，产业周期、加价趋势可能要远比大多量东谈主认为的还要猖獗，就像存储好意思光、三星、海力士照旧透顶冲向了天空。

但说到这里，也必须辅导风险。

因为当今总计这个词AI硬件产业的市集预期照旧荒谬高。而高预期，自己就意味着波动会加大。

不外，大家需要详确的是，淌若将来有一天产业出现了挤泡沫，不等于泡沫庞大。

许多东谈主容易把这两个办法同等看待。真实的泡沫庞大，是莫得需求，纯靠讲故事。终末发现，根本没东谈主买单。

但当今AI产业链的问题是，它如实有真实需求，而且需求还在抓续增长。是以将来即便出现疏导，许多时候更可能是，估值回调、情谊降温。

而不一定意味着产业逻辑透顶终结。

覆铜板加价潮背后，既要保抓乐不雅亚bo体育网，也要保抓默契，如斯智商穿越周期！